Управление капиталом
Начнем с определения. Управление капиталом — это способ принятия решения о том, какой частью счета следует рисковать в отдельной торговой возможности.
На самом деле, одна половина торговли состоит в принятии решения о том, когда войти в рынок. Другая половина — когда выйти. Как вы думаете, какое из этих решений имеет первостепенное значение? Конечно, решение когда выйти из рынка, так как именно это решение и определяет результат торговли. Так появился предмет «управление капиталом». Эффективное управление капиталом позволяет трейдеру «выжить» на рынках. Только соблюдая равноправное соотношение между суммой прибыли и суммой убытков в расчете на одну среднюю сделку, трейдер получает возможность работать с денежными средствами, а не играть.
Существует ряд правил управления капиталом, их и рассмотрим.
- Общая сумма средств (залог), вкладываемых в одну сделку, не может превышать 10% – 15% от общего капитала. В этом случае трейдер застрахован от вложения чрезмерных средств в одну сделку, что может привести к разорению.
- Норма риска для каждого рынка, в который трейдер вкладывает свои средства, не должна превышать 5% общей суммы его капитала. Таким образом, если сделка окажется убыточной, то трейдер готов потерять не более 5% от общей суммы своих средств (данная рекомендация актуальна для больших капиталов).
- Рынки, входящие в одну группу, движутся более или менее одинаково. Открытие крупных позиций на каждом рынке одной группы нарушает принцип диверсификации, поэтому к размещению средств на сходных рынках следует относиться очень осторожно. Не следует пренебрегать важным правилом оптимального размещения средств: в той или иной степени, они обязательно должны быть диверсифицированы. Свой капитал надо размещать так, чтобы убытки от одной крупной сделки не разорили трейдера, а по возможности были компенсированы прибылью от других. При работе на рынке Форекс можно выделить четыре основных рынка, внутри которых поведение валютных курсов достаточно схоже: долларовая зона, стерлинговая зона, иеновая зона и еврозона.
- Определение соотношения возможной прибыли и убытков. Для каждой потенциальной сделки определяется норма прибыли. Эта норма прибыли должна быть затем сбалансирована с потенциальными убытками в случае, если рынок пойдет в нежелательном направлении. Обычно это соотношение устанавливается как 3 к 1. В противном случае от вхождения в рынок следует отказаться. Например, трейдер закладывает риск от сделки в $100, то потенциальная прибыль должна составлять $300. Так как относительно небольшое количество сделок в течение года может принести значительную прибыль, необходимо постараться довести эту прибыль до максимума, сохраняя прибыльные позиции как можно дольше. С другой стороны, необходимо свести к минимуму потери при неудачных сделках.
- Торговля с несколькими позициями. Входя в рынок с несколькими контрактами (т.е. заключая контракт более, чем на один лот), трейдер должен разделить их на, так называемые, трендовые и торговые позиции.
- Трендовые позиции ведутся с достаточно либеральными стоп-приказами, которые позволяют сохранять эти позиции даже в условиях консолидации и корректировки цен. Именно эти позиции дают трейдеру возможность получить наибольшую прибыль.
- Торговые позиции предназначены для краткосрочной торговли и ограничены достаточно жесткими стоп-ордерами. Вследствие этого при достижении определенных ценовых ориентиров они закрываются, а при возобновлении тенденции восстанавливаются.
- Консервативный и агрессивный подходы к торговле. Агрессивный подход подразумевает очень большие риски и соответственно очень большую прибыль. Но мы должны помнить, что при агрессивной стратегии, например, ставки половины своего депозита и более, трейдер будет зарабатывать до тех пор, пока правильно прогнозирует тенденцию, и малейшая ошибка может привести к потере, как минимум, этой половины депозита. При долгосрочной торговле агрессивный метод поддается только профессионалам. При консервативном подходе трейдер идет маленькими шажками к победе. Он рискует меньшей частью своего депозита и зарабатывает тоже немного. В итоге, со временем, его депозит может вырасти, как минимум вдвое. Консервативный метод торговли рекомендуется использовать новичкам, он рассчитан на длительный период.
- Можно сказать, что в любом случае, трейдер будет успешен, если будет правильно прогнозировать движение рынка, независимо от вида подхода, который он выбрал.
- Правила открытия позиций: а) открывайтесь только при наличии одного основного и не менее одного дополнительного сигналов; б) при открытии заранее сформулируйте и запишите в дневнике цену входа в рынок, цену, по которой закрываем прибыльную позицию, цену, по которой закрываем убыточную позицию, расчетное время «жизни» открытой позиции.
- Правила поддержания позиций и частичного закрытия до расчетного времени:
- поддерживайте позиции только, если анализ подтверждает сделанные ранее выводы;
- частично закрывайтесь при получении убытков свыше расчетных;
- ждите: при получении убытков ниже расчетных; если цена остается на том же уровне; если цена не достигла расчетной отметки для получения прибыли.
- Правила закрытия позиций:
- по истечении расчетного времени;
- при получении расчетной прибыли;
- при получении расчетных убытков;
- при достижении максимума прибыли.